Valor liquidativo
Precio de una participación de un fondo de inversión: el patrimonio total del fondo dividido entre el número de participaciones. Se calcula normalmente cada día.
Qué es Valor liquidativo
El valor liquidativo (VL) de un fondo es el valor de cada participación. Se obtiene dividiendo el patrimonio neto del fondo (activos menos gastos) entre el número de participaciones en circulación. Es el precio al que compras o vendes.
Cómo funciona
Al cierre de cada día hábil, la gestora valora todos los activos del fondo, resta comisiones y obtiene el patrimonio neto; lo divide entre las participaciones. Cuando inviertes, te asignan participaciones según el VL aplicable; al reembolsar, recibes participaciones × VL.
Por qué es importante
Es la referencia para saber cuánto vale tu inversión y para calcular la rentabilidad (comparando el VL de entrada y el de salida). A diferencia de una acción, no fluctúa en tiempo real: se fija una vez al día.
Datos clave
- Las órdenes suelen ejecutarse con el VL del día siguiente, no con el del momento en que las das.
- Un VL bajo no significa que el fondo sea "barato": depende de cuántas participaciones haya emitidas.
- En los fondos de acumulación, los dividendos cobrados se reflejan subiendo el VL en lugar de repartirse.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo se actualiza el valor liquidativo?
Normalmente una vez al día, tras el cierre de los mercados. Algunos fondos lo publican con un día de retraso.
¿Un VL más alto es mejor?
No por sí solo. Lo relevante es cómo ha evolucionado en el tiempo, no su cifra absoluta.
¿A qué VL compro?
Al que corresponda según el folleto, casi siempre el del día hábil siguiente a tu orden.